民国25年（1936年），分水属浙江省第四行政督察专区；民国29年（1940年），属第一专区；民国35年（1946年），属第十一专区；民国37年4月（1948年），属第四专区。

1949年4月30日，分水解放。

1949年5月，中共分水县委成立，实行县、区、乡三级制，分水置4区、17个乡镇。

中华人民共和国成立后，分水属建德专区（初称第四专区）。

1950年3月分水改属临安专区。

1950年夏，调整乡级建置，区划缩小，为蠡湖、新建、大路3乡。

1953年2月分水改属金华专区，1955年2月复归建德专区。

1956年夏、秋，撤区并乡，分水县置1镇，15乡，为民主乡及武盛镇之一部。

1958年10月，撤武盛镇设红旗公社。11月21日，撤销分水、新登县建制，与桐庐县合并。

1960年1月，红旗公社更名为分水公社。

1962年11月，调整公社规模，以原武盛镇及民主乡范围置分水公社。

1969年5月，从分水公社析城镇部分另置分水镇（此时分水公社与分水镇并存）。

1984年3月，改分水公社为分水乡；11月，分水乡并入分水镇。

1992年5月，东溪乡并入。

2004年4月21日，怡合乡、印渚镇并入。

2022年7月20日，桐庐县人民政府在分水江以东区域新增怀恩1个社区。

截至2022年11月，分水镇下辖分江、玉华、怀恩3个社区、26个行政村，镇人民政府驻分江社区院士路98号。

分水镇地处桐庐县西北部，桐庐、富阳、临安、淳安四县（区）交汇腹地，位于杭州——千岛湖——黄山的黄金旅游线上。东、东南邻瑶琳镇，南、西南与百江镇接壤，西接合村乡，北连临安区潜川镇，富阳区万市镇、洞桥镇。根据2018年桐庐县第一次地理国情普查公报显示，分水镇陆域面积为300.01平方千米。

分水镇整体以山地、丘陵地貌为主，属浙西中低山丘陵区。四周群山耸峙，中部为狭小河谷平原，山地与平原间则丘陵错落。分水江自西北向东南汇入富春江。在全镇土地面积中，山地丘陵占86.3%，平原、水域占13.7%。

分水镇属亚热带季风气候，其基本特点是冬冷夏热，四季分明；降水充沛，光照充足；气候垂直变化明显，灾害性天气较多。阳光充足、雨水充沛，空气负离子平均浓度达到753个每平方厘米，空气污染指数良好以上天数达343天。

分水镇水资源丰富，境内有分水江，是富春江最大支流。分水江入桐庐境始于与临安交界的三槐村贺洲九排岭，经流分水等五镇街后，至桐君山脚汇入富春江，平均宽度250米，水深0.5-4米。

根据2018年桐庐县第一次地理国情普查公报显示，分水镇有在耕耕地面积10.49平方千米，园地面积30.62平方千米，林地面积227.73平方千米。

天溪湖是分水镇南堡湿地公园的核心区域，公园规划面积1781公顷，其中湿地面积1391公顷，有鸟类、两栖、鱼类、底栖和浮动动植物等。我国的特有物种——中华秋沙鸭近年来多次在天溪湖边出现。据2016年湿地资源调查显示，天溪湖湿地的鸟类共有209种，隶属于17目40科。

分水镇南堡湿地公园内的生物资源丰富，有陆地和水生植物100种，包括野菱、野大豆、野荞麦、香樟等国家重点保护野生植物。

根据第七次人口普查结果显示，截至2020年11月1日零时，分水镇常住人口56716人。

截至2021年末，预计全镇实现地区生产总值79亿元，年均增长6.5%；财政总收入3.7亿元，年均增长7%；规上工业增加值3.25亿元，年均增长3.5%；社会消费品零售额15亿元，年均增长5.8%；固定资产投资7.7亿元，年均增长8.9%；城乡居民人均可支配收入分别达到5.7万元和4万元，年均增长4%和6.7%。

2021年末，分水镇建成省级现代农业示范园区2个，县级以上农业专业合作社12家，县级以上农业企业16家。天厨蜜源创成省级工业旅游示范基地，冠华王被省科技厅评定为“省级重点农业企业研究院创建单位”。实现粮功区整治1998亩，耕地功能恢复335亩。大力推进省级粮油功能区建设，拓展粮食种植面积3000亩，实现粮油收入600万元。科学种植桑葚、青笋、油茶等经济作物，里湖、三溪、太平水果基地规模不断扩大，实现全镇茶、果、笋等各类作物种植面积达3500亩。积极整合全镇农产品资源，全力打造“分水粮言”区域品牌，通过搭乘安厨电商快车，实现青笋干、大路年糕等农产品“网上跑”，累计实现销金额1200万元。

分水镇是“中国笔类出口基地”，初步形成了以制笔、五金机械、家具制造、纺织服装、农产品加工等产业为主的工业体系。2011年末，制笔企业551家，制笔配套企业276家，产值33亿元。

2016至2020年，新增规模企业22家，实现规模工业总产值101亿元，年均增长6.3%。分水镇坚持重大项目招引，补强制笔产业链条，大力培育五金、家居、食品等产业，逐步形成“1+3”产业格局。五年累计招引培育亿元以上产业项目4个，其中20亿元以上项目1个，总投资额达45亿元。电商孵化园、电镀园、喷涂园、模具园、创新产业园等全面建成运营，集聚各类企业40家，“一体七园”特色产业集群初具规模。

商贸

2011年末，分水镇有商业网点1834个。截至2021年末，预计全年实现社会消费品零售额15亿元，年均增长5.8%。

金融业

2011年，分水镇各类存款余额31.5亿元，各项贷款余额27.3亿元。

2021年末，分水镇有民办普惠性幼儿园2所，公办幼儿园2所（中心村设有教学点），公办小学4所，公办初中1所，普通高级中学1所。规划分水镇城区幼儿园，位于院士路与文化路交叉口，用地面积5300平方米，总建筑面积为7878.75平方米，已被列入2022年分水镇民生实事工程之一，2022年将推进幼儿园新建、分水高级中学拆建和初中教学楼扩建项目。

从唐代开始，分水汇聚了施肩吾、徐凝等42位进士，素有“状元故里、进士之乡”的美誉。以王家坊清廉文化、桐庐县第一个党支部、“泰山压顶不弯腰”的南堡精神为代表，分水已形成隐逸文化、状元文化、霞客文化等七大特色文化品牌。王三一、冯国平、胡培松成就了分水“一城三院士”的美誉。

2011年末，分水镇有文化艺术团体6个，会员148个；文化专业户6个，文化站1个，村文化活动中心26个；公共图书室27个，藏书10万册。文化行业从业人员391人，其中事业单位从业人员5人。

截至2021年末，分水镇创成“浙江省诗词之乡”，拥有省五星级文化礼堂4家，市四星级文化礼堂2家，县三星级文化礼堂1家，实现全镇文化礼堂（家园）全覆盖。后岩村获评“全国文明村”、“浙江省最美志愿服务村”。

2011年末，分水镇各级各类医疗卫生机构32个，其中县级综合性医院1所；病床175张，固定资产总值3727万元。专业卫生人员300人，其中执业医师72人，执业助理医师18人，注册护士111人。2011年，医疗机构（门诊部以上）完成诊疗28.2万人次，住院手术1741台次，出院病人4267人次。法定报告传染病发病率为692.88/10万，农村安全饮用水普及率100%，农村卫生厕所普及率99.3%。新型农村合作医疗参合人数32119人，参合率99.0%。

截至2021年末，分水镇拥有医共体1家，为桐庐县第二人民医院医共体，由县第二人民医院为牵头单位，分水镇卫生院、瑶琳镇卫生院、百江中心卫生院、合村乡卫生院共同组成。桐二院迁建项目已被列入分水镇2022年民生实事工程之一，计划于2022年启动建设二级甲等医院，建筑面积7万方，设置床位约400张。

2011年，分水镇城镇最低生活保障户数187户，人数309人，支出66.09万元，比上年增长8.0%，月人均178元，比上年增长7.0%。农村最低生活保障户数436户，人数807人，支出125万元，比上年增长9.0%，月人均129元，比上年增长8.0%。国家抚恤、补助各类优抚对象192人，抚恤事业费支出184万元。社会福利费120万元，比上年增长7.2%；敬老院1家，床位120张，收养农村五保人员70人。参加城乡居民基本养老保险15355人，养老保险基金收入1245.8万元，其中财政部门补助1071.6万元，基金支出922.1万元。参加城镇居民基本医疗保险18434人，参合率95.0%。

2021年末，全镇城乡居民养老保险参保率达99%，医疗保险参保率达99.62%。

2011年末，分水镇有邮政网点3个，投递路线单程总长度491.5千米，乡村通邮率100%。电信企业3家，服务网点9个。固定电话用户1.55万户，移动电话用户4.5万户，宽带接入用户0.76万户。

2011年末，分水镇城区有自来水厂1座，铺设干线水管7千米，生产能力1万吨/日，年工业用水219万吨，生活用水146万吨，居民自来水普及率100%；排水管道7.5千米，污水治理工程1项，日污水处理能力4000吨。

2016至2020年，投入2亿元实施“污水零直排”工程，完成武盛街、县前街等截污纳管工程，翻修老旧管网40余条，实现全镇排水雨污分流。日处理量1万吨的污水处理厂建成并投入运营，天英和柏山固废项目顺利实施。

2011年末，分水镇城区拥有35千伏变电站1座，主变压器2台，总容量63兆伏安，高压输电线路2条，总长度15.4千米，用电负荷3.9万千瓦。年售电量累计完成1.96亿千瓦时。

2011年末，分水镇城区公园5个，公园面积21.4公顷，园林绿地面积33.7公顷，其中公共绿地24.6公顷，绿化覆盖率38.3%。

2021年末，分水镇建成区范围扩大至6.8平方公里，城镇开发边界扩大至7.8平方公里，城市框架进一步拉开，副中心格局不断凸显。完成土地整理面积2217亩，其中建设用地复垦130亩。启动分水湾新城建设，重点围绕新淳东路沿线，完成土地开发500余亩，打通新城区“升级转换”主通道。进一步完善基础设施建设，精致打造精品城市节点，优化完成入城口、三江两岸等工程，开发房地产项目。累计拆除各类违法建筑5000余处，总面积达40万平方米，拓展绿化面积2.4万平方米。持续深化“五水共治”专项行动，全面完成小微水体整治，镇域22条河道全部达到II类以上水质。

公路

2011年末，分水镇桐千线、新淳线省道过境，其中桐千线境内长12.9千米，双向4车道，通往临安区昌化镇、安徽省千秋关；新淳线境内长11.1千米，双向4车道，通往富阳区新登镇、淳安县千岛湖镇。县乡（镇）级公路12条，总长98.2千米。

临金高速公路建设中，并在瑶琳镇永安村设有分水互通。规划中的杭淳开高速公路也将经过分水。

公共交通

2019年，分水公共自行车正式投运，镇城区及部分乡村旅游节点一期共建设40个租赁点，投放公共自行车800辆。

截至2021年末，分水镇有城区公交线路3条，城乡公交线路31条。

汽车站

2020年10月28日，分水客运中心正式启用，原分水汽车站、东关车站、西关车站均已迁入新站。

分水客运中心是集长途班车、旅游包车、县内班车和镇城区公交一体的综合客运枢纽，总建筑面积12005平方米，建有客运大楼、旅游集散、大巴停车场及配套站务、配套服务、检测维修、加油站等，是二级公路客运汽车站。

分水镇地名因辖区为原分水县治所在地得名。

“南堡精神”是一种舍己为人、乐于奉献的集体主义精神。1969年7月5日，一场突如其来的洪水夺走了分水江畔南堡村210多名村民的宝贵生命和1500亩良田，全村只剩下一个灶头、半间屋架、一棵苦楝树。在特大的自然灾害面前，南堡人民在灾后贫瘠的土地和烈日酷暑下，以“泰山压顶不弯腰”的精神，实现了“粮食生产一年自给，两年有余，三年建设新南堡”的铮铮誓言。2005年5月，分水江水利枢纽工程竣工，1300多名南堡人又识大体、顾大局，舍小家、为大家，泪别故土，移居他乡，重起炉灶。

分水镇拥有“九馆一中心”分水文体中心1座，2015年9月改建竣工，占地总面积18000平方米，总建筑面积10000平方米，总投资1亿元。中心内有原分水县政府常委楼、办公楼、民众大会堂等旧址。

截至2021年末，分水镇拥有市县级文物保护单位9处，剪纸等非物质文化遗产23种。

2018年11月，分水镇获“浙江省诗词之乡”称号。

2020年8月，分水镇入选2019年重新确认国家卫生乡镇（县城）名单。

2020年12月，分水镇入选浙江省美丽城镇省级样板名单。

2021年1月8日，省文化和旅游厅发布浙江省3A级景区村庄名单公告（2017—2020年），分水镇新龙村、儒桥村、大路村入选首批省3A级景区村庄，小源村、后岩村入选2018年全省3A级景区村庄，高联村入选2019年全省3A级景区村庄，武盛村、富源村入选2020年全省3A级景区村庄。

2021年12月，分水镇入选省第二批千年古城复兴试点建设名单。